Was ist THORChain?
THORChain ist ein dezentralisiertes Cross-Chain-Liquiditätsprotokoll, das es Benutzern ermöglicht, Vermögenswerte zwischen Blockchain-Netzwerken auszutauschen.
Eine der bedeutendsten Innovationen aus dem Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) ist das Modell des automatisierten Marktmachers (AMM). AMMs ermöglichen es Kryptonutzern, ein bestimmtes Verhältnis von Kryptowährungen in einen sogenannten Liquiditätspool einzuzahlen. Die Teilnehmer verwenden dann diese gepoolten Mittel, um Trades auszuführen, wobei die gepoolten Kryptowährungen als Handelspaar fungieren.
DeFi-Protokolle wie Uniswap und Balancer verwenden Liquiditätspools, damit Benutzer Vermögenswerte dezentral und Peer-to-Peer tauschen können. Die Mehrheit der AMMs erlaubt jedoch nur den Handel innerhalb eines einzigen Blockchain-Netzwerks wie Ethereum.
THORChain bietet eine Lösung in Form einer dezentralen Börse (DEX) auf Basis des Cosmos Software Development Kit (SDK). Sein AMM-basiertes Protokoll bietet die Backend-Technologie, die zum Austauschen von Kryptowährungen zwischen Blockchains erforderlich ist, die zuvor nicht interoperabel waren.
Das RUNE-Token treibt das THORChain-Netzwerk an. RUNE wird als Pairing-Token verwendet, das jeden Vermögenswert in den Liquiditätspools der Plattform begleitet. Als solches dient RUNE als zweites Token, das Benutzer in den Liquiditätspool einzahlen, um Trades auszuführen, was sowohl seinen Nutzen als auch seinen Wert im Netzwerk steigert. RUNE wird auch verwendet, um Gebühren zu bezahlen, eine Grundlage für die Governance bereitzustellen und das THORChain-Netzwerk zu sichern.
Wie funktioniert THORchain?
THORChain unterstützt ein Ökosystem von Produkten und Dienstleistungen, die die kettenübergreifende Infrastruktur des Netzwerks integrieren. Plattformen wie THORSwap – die erste Multichain-DEX, die das Netzwerk von THORChain als Front-End-Schnittstelle verwendet – verwenden THORChain, um Cross-Chain-Swaps zu erleichtern. Mit THORSwap können Benutzer auswählen, welche zwei Assets sie tauschen möchten, und das Protokoll berechnet automatisch die Gebühren basierend auf der Netzwerkaktivität.
Auf THORChain stattfindende Swaps werden durch die Verwendung eines kontinuierlichen Liquiditätspools (CLP) durch das Netzwerk ermöglicht, in dem RUNE als Vermittler für jeden Swap verwendet wird.
Wenn 2 beliebige Vermögenswerte auf THORChain getauscht werden, werden sie tatsächlich zwischen 2 verschiedenen Pools getauscht. Dies liegt daran, dass jeder Liquiditätspool auf THORChain RUNE mit den verfügbaren Vermögenswerten paart. Wenn ein THORChain-Benutzer beispielsweise USDT gegen ETH tauschen wollte, würde er zuerst seine USDT gegen RUNE in einem Pool tauschen, bevor er seine RUNE gegen ETH im nächsten Pool tauscht.
Die THORChain-Zustandsmaschine tauscht ein Asset gegen RUNE aus, verschiebt es dann in einen zweiten Pool und tauscht RUNE gegen das gewünschte Asset des Benutzers aus. Dies wird erreicht, ohne dass der Benutzer jemals seine Krypto in RUNE umwandeln oder verwahren muss.
Mit dem CLP-Liquiditätsmodell von THORChain ist das Protokoll in der Lage, auf schwankende Liquiditätsnachfrage zu reagieren.
Darüber hinaus gibt es vier Hauptrollen für THORChain-Teilnehmer:
- Liquiditätsanbieter (LPs): LPs stellen Liquiditätspools Vermögenswerte gegen Blockprämien und Swap-Transaktionsgebühren zur Verfügung. Die Belohnungen werden basierend auf der Aktivität des Pools und dem Anteil der im Pool vertretenen LP-Token berechnet.
- Swapper: Swapper sind die Benutzerbasis, die zwischen verschiedenen Krypto-Assets auf THORChain handeln.
- Händler: THORChain verlässt sich auf Arbitrage-Händler, die nach Vermögenswerten suchen, die auf THORChain im Vergleich zu ihren Marktpreisen auf anderen Börsenplattformen entweder unterbewertet oder überbewertet sind. Arbitrageure gleichen Liquiditätspools neu aus, indem sie Vermögenswerte über mehrere Börsen hinweg entweder kaufen oder verkaufen, bis die Preise dieser Vermögenswerte im Pool ihren aktuellen Marktpreis widerspiegeln.
- Knotenbetreiber: Knotenbetreiber binden eine festgelegte Menge an RUNE, um das Netzwerk zu unterstützen und am Proof-of-Stake-Konsensmechanismus von THORChain teilzunehmen. Diese Betreiber werden angewiesen, anonym zu bleiben, und werden basierend auf ihrer Zuverlässigkeit in einem als „Churning“ bezeichneten Prozess in und aus dem Netzwerk rotiert.
Wer hat THORchain erstellt?
THORChain wurde 2018 von einem Team von Entwicklern beim Binance Dexathon ins Leben gerufen. Da die Gründer und Entwickler weitgehend anonym geblieben sind, prägt die THORChain-Community einen Großteil des öffentlichen Images des Unternehmens.
Das Projekt sammelte im Juli 2019 1,5 Millionen US-Dollar in einem ersten DEX-Angebot (IDO). Im selben Monat führte das THORChain-Team BEPSwap als erstes Marktprodukt ein. BEPSwap ist ein DEX, der den Austausch zwischen BEP-2-Token auf der BNB-Kette (früher bekannt als Binance Smart Chain) ermöglicht.
THORChain veröffentlichte im April 2021 das Multichain Chaosnet (MCCN), das Cross-Chain-Swaps zwischen Bitcoin, Ethereum, Litecoin und anderen Vermögenswerten ermöglicht. Im Juli 2021 erlitt das Netzwerk jedoch aufeinanderfolgende Hacks, die zu einem Verlust von mehr als 13 Millionen US-Dollar führten.
Die Entwickler arbeiteten daran, Fehler zu beheben, den Code zu verfeinern und die Netzwerksicherheit zu verbessern, und stellten schließlich bis Oktober 2021 4 von 5 vom THORChain-Protokoll unterstützten Netzwerken wieder her. Zur Unterstützung der Verlängerung des Projekts brachte ein privater Token-Verkauf im selben Monat 3,75 Millionen US-Dollar ein, angeführt von IDEO CoLab Unternehmungen.
Warum hat RUNE einen Wert?
Die Cross-Chain-Funktionalität von THORChain beruht auf der Verwendung seines nativen Tokens RUNE. Da jeder Vermögenswert mit RUNE in seinem eigenen Liquiditätspool gepaart ist, ist RUNE für jeden Swap im Netzwerk erforderlich.
Rune wird auch verwendet für:
- Gebühren zahlen
- Liquiditätsanbieter belohnen
- Sichern Sie das THORChain-Netzwerk (durch Staking von RUNE)
- Kompensieren Sie die Transaktionsgebühren der Nodes
- Bereitstellung von Governance für das THORChain-Protokoll
THORChain-Knoten müssen eine bestimmte Menge an RUNE entsprechend dem Wert der Vermögenswerte in den Liquiditätspools des Netzwerks binden. Dies hält Knotenbetreiber davon ab, böswillig zu handeln, und erhöht die Nachfrage nach RUNE.
Anfangs gab es ein maximales Angebot von etwa 1 Milliarde RUNE-Token, aber das Angebot wurde 2019 auf 500 Millionen reduziert. Nach diesem Token-Burn wurden 44,09 % der Token Serviceknoten zugewiesen, 10,4 % für Betriebskosten, 10 % für die Community und 10 % an das Team und die Berater. Die restlichen Token wurden zur Projektfinanzierung einbehalten.
Why buy RUNE?
RUNE is used by participants in the THORChain network who act as liquidity providers, node operators and more. Those who wish to participate in arbitrage trading on THORChain may also want to hold RUNE to take advantage of any possible arbitrage opportunities that arise from imbalances in THORChain liquidity pools.
Crypto traders may also see interoperability between chains as a driver of value for individual cryptocurrencies like RUNE. Speculative traders may even choose to hold RUNE purely on the basis that prices might increase in the future as the platform develops additional functions for the token.
