Bitcoin Miner
Für Unwissende mag Bitcoin-Mining wie nichts weiter als eine spekulative Investitionsmöglichkeit erscheinen, um von den lukrativsten digitalen Vermögenswerten zu profitieren.
In Wirklichkeit bilden Bitcoin Mining und der Proof-of-Work (PoW)-Konsensmechanismus die Grundlage für das härteste Geld, das je geschaffen wurde.
Wie funktioniert Bitcoin Mining?
Das Protokoll funktioniert, indem es einen Wettbewerb zwischen Minern schafft, um erfolgreich den nächsten Block abzubauen, indem komplexe mathematische Formeln gelöst und eine zufällige 64-stellige Ausgabe, die als Hash bekannt ist, erzeugt wird. Je mehr Miner darum konkurrieren, das Problem zu lösen und den nächsten Block abzubauen, desto schwieriger wird das Problem. Miner steuern ihre Hash-Leistung bei, um das Problem zu lösen, und werden im Erfolgsfall mit einer vorher festgelegten Menge Bitcoin belohn
Die Bitcoin-Halbierung
Das Problem besteht darin, dass die Belohnungen für das Lösen des Problems im Laufe der Zeit abnehmen, während der Wettbewerb immer härter wird. Etwa alle vier Jahre wird die Belohnung halbiert, während mehr Miner hinzukommen und um die Blockbelohnungen konkurrieren. Was einst als Belohnung von 50 BTC begann, wurde bereits auf 6,25 BTC halbiert und wird im April 2024 weiter auf 3,125 BTC reduziert
Mit weniger Belohnungen für Miner und verschärftem Wettbewerb – wie viele werden die nächste Halbierung überleben?
Mining-Belohnungen
Es mag zunächst seltsam erscheinen, warum die Belohnungen im Laufe der Zeit abnehmen sollten, anstatt konstant zu bleiben, bis alle Bitcoin gemint wurden. Dies ist jedoch kein Fehler. Es ist von Design. Bitcoin hat absolute Knappheit in seine Architektur eingebaut. Durch das Entwerfen des Vesting-Fahrplans auf diese Weise kontrolliert Bitcoin den deflationären Druck, motiviert Miner zum Weiterschürfen und begrenzt die inflationäre Auswirkung auf das derzeitige Angebot. Höhere Blockbelohnungen am Anfang belohnten frühe Anwender und sorgten gleichzeitig dafür, dass genügend Angebot weit verbreitet war, um eine Konzentration und Zentralisierung von Bitcoin zu verhindern.
Ein weiterer Grund für diese Art von Vesting-Fahrplan ist, dass im Laufe der Zeit mit steigender Akzeptanz auch die Nachfrage nach Bitcoin steigen wird. Diese gestiegene Akzeptanz treibt die Nachfrage nach immer weniger verfügbaren Bitcoins an. Das Ergebnis ist, dass jeder Bitcoin in Bezug auf Fiat wertvoller wird. Dieser höhere Preis für weniger Belohnungen soll die verringerten Belohnungen für Miner ausgleichen. Sie können weniger ihrer geminten Bitcoins zu einer höheren Gebühr verkaufen. Dies schafft eine positive Rückkopplungsschleife, indem es mehr Miner dazu anregt, am Wettbewerb teilzunehmen und das Protokoll weiter zu dezentralisieren, wodurch es im Laufe der Zeit sicherer und wertvoller wird.
Historische Trends
Bisher hat die Bewertung von Bitcoin in Fiatwährung einem Muster von Boom- und Bustzyklen entsprochen, die die Halbierungsevents widerspiegeln. Alle vier Jahre, wenn die Belohnungen halbiert werden, gibt es einen Anstieg des Interesses und der Nachfrage.
Die Medien tragen zu diesen Ereignissen bei, und Investoren und Spekulanten geraten in einen Kaufrausch. Mit steigendem Preis von Bitcoin strömen mehr Miner herein, um einige dieser Gewinne zu erzielen.
Dies setzt die vorhandenen Miner stärker unter Druck, da dies weitere Konkurrenz um geringere Belohnungen schafft. Dieser Druck kann die weniger profitablen und weniger effizienten Miner vertreiben oder sie dazu zwingen, ihre Herangehensweise anzupassen.
Marktdynamik
Während die Theorie besagt, dass das Mining im Laufe der Zeit die Dezentralisierung maximieren sollte, sieht die Realität etwas anders aus. Technologische Innovationen und effizientere Miner haben die Demografie der Konzentration und des Ortes des Minings verändert.
Um einen Bitcoin-Miner zu betreiben, spielen einige wirtschaftliche Dynamiken eine Rolle. Es gibt die anfänglichen Kosten für den Kauf der Hardware zum Minen. Einzelpersonen konnten früher ihre Desktop-CPUs nutzen, um Bitcoin zu minen. Mit zunehmendem Wettbewerb und steigendem Wert von Bitcoin entwickelte sich jedoch die Technologie weiter und ASICs wurden entwickelt, um die Hashrate zu maximieren. Kleine Hobby-Miner wurden gezwungen, neue teure Miner zu kaufen oder auszusteigen. Mit steigenden Belohnungen begannen institutionelle Investoren mit immer tieferen Taschen in den Bereich einzusteigen.
Der zweite wirtschaftliche Faktor ist der finanzielle Aufwand für den Betrieb von Bitcoin-Minern. Miner verbrauchen, wie häufig in den Mainstream-Medien berichtet wird, eine immense Menge an Energie. Ein kürzlich veröffentlichter Bericht von KPMG behauptete, dass Bitcoin 0,55% des Gesamtenergieverbrauchs verbraucht. In den letzten Jahren sind Miner sowohl in kryptofreundliche Jurisdiktionen als auch in Regionen mit reichlich vorhandener preiswerter Energie migriert.
Zukunft des Bitcoin Minings
Obwohl die Halbierungsevents im Bitcoin-Mining ein zweischneidiges Schwert sein können, können höhere Belohnungen einen erhöhten Wettbewerb um diese Belohnungen fördern. Dieser erhöhte Wettbewerb hat einen unerwarteten Vorteil. Mehr Aufmerksamkeit zieht nicht-traditionelle Miner an, die zuvor nicht daran gedacht hatten, in den Bereich einzutreten.
Die Zeiten, in denen man Bitcoin von seinem Computer aus minen konnte, sind ASIC-Hardware und Mining-Farmen gewichen. Als Ergebnis sehen wir innovative Lösungen, um zuvor verlorene Energie zu nutzen. Das Mining wird auch in Zeiten erhöhten Wettbewerbs rentabel, wenn die mit dem Mining verbundenen Energiekosten ausgeglichen werden können. Öl- und Gasunternehmen haben verlorene abgefackelte Energie erfasst und in Hashrate umgewandelt, während Unternehmen wie Sazmining und Iris Energy verlassenen erneuerbaren Energieprojekten ein zweites Leben geben.
Darüber hinaus können kleine Miner durch die Nutzung verlorener Energie existieren. Tom Campbell ist ein irischer Bauer, der Energie aus aufgefangenem Methangas auf seinem Milchviehbetrieb erzeugt. Er kann die gesamte Energie nicht an das Netz verkaufen, daher nutzt er das Bitcoin-Mining, um die überschüssige Energie profitabel zu verbrauchen. Ebenso hat ein Bitcoin-Mining-Startup namens Nodal kürzlich 13 Millionen US-Dollar an Finanzierungsmitteln aufgebracht, um gestrandete Energie aus Methan, das auf Mülldeponien freigesetzt wird, zu nutzen.
All diese neuen Anwendungsfälle belegen, dass das Bitcoin-Mining auch nach der nächsten Halbierung weitergehen wird. Ob die aktuellen Miner es schaffen werden, bleibt abzuwarten, aber wenn man sich die jüngsten Trends ansieht, wird das Mining einen Weg finden.“
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